这些股从未被重要股东减持,牛股暗藏其中?揭秘如此"长情"背后三大特征

发布日期:2023-08-13 22:46    点击次数:95

  未被减持股长期表现良好。

  今年以来,部分个股股东高位减持引起广泛讨论,遭投资者诟病。股民对股东减持较为敏感,这无可厚非,因为股东减持的举动可能会造成股价大幅波动,同时也一定程度上表明股东不太认可公司长期价值。

  反过来说,如果上市后股东(包括重要股东、高管等)从未减持,是否意味着公司的长期价值更被认可呢?其过往股价表现又如何?

  从未被重要股东减持股揭秘

  证券时报·数据宝统计上市超十年但重要股东或高管从未减持股份的个股(仅统计A股减持),合计只有52只,占上市超十年个股总数的比例仅为2.2%,可谓极其罕见。榜单中既有中国银行、中国石化、中国神华等7家千亿市值公司,也有上海三毛、天房发展等多家市值不足30亿元的小公司。

  中国银行是四大行中唯一没有股东减持的个股。工商银行在2009年和2015年有两条股东减持记录;建设银行在2015年及2018年有多条股东减持记录;农业银行则在2014年、2015年及2019年有多条股东减持记录。

  以三大行举例,可以得出一个粗浅结论,即股东有减持,但不意味着长期价值就较低,股东减持的次数很少且减持量较低,对长期价值不构成重大影响。

  为何如此“长情”,背后三大特征浮现

  诚然,重要股东小幅减持对公司长期价值不构成重大影响,甚至大量减持也不妨碍部分个股股价持续飙升,但重要股东及高管从未减持,显然算是一个非常正能量的事情,尤其是上市时间很长的情况下。股东们对上市公司如此“长情”,背后有什么共同特征吗?

  从公司属性来看,股东从不减持个股中,有多达47只个股为央国企股票,占比超过九成,其中17只个股为央企,30只个股为国企。这些个股大股东多为央国企股东,且股权性质较为单一稳定。从某种程度上看,央国企股东之所以从未减持公司股份,可能有非经济方面的原因。对于央国企性质的股东来说,减持股份没有民企那么容易操作。值得一提的是,只有一家民营企业上榜,为鄂尔多斯。

  除了央国企特征明显外,这些个股还有低估值高分红的特征,这一定程度上也决定了股东“不愿意”减持。数据显示,合计有15只个股破净,15只个股市净率在1倍至1.5倍。市盈率方面,则有8只个股为个位数,19只个股在10倍至20倍之间。

  能够持续高分红,是股东能够“长情”的重要因素,榜单中个股也同样如此。统计显示,17只个股上市以来分红率超50%,还有21股分红率在30%至50%。从分红绝对额来看,近十年来中国银行、中国石化、中国神华分红额均超两千亿元。

  百倍牛股暗藏其中

  整体来看,上市超十年且股东从未减持的个股有三大特征,央国企为主、低估值、高分红。从行业方面来看,这类个股也多集中在公用事业行业,稳健成长特征也较为明显。 

  从长期表现来看,这类公司走势颇为强劲。与发行价相比,老凤祥、山东黄金、天津港等个股均成为百倍牛股。其中老凤祥年线漂亮,近15年有14年K线录得阳线。其他个股方面,第一医药、通宝能源、伊力特、华阳股份等个股则是10倍股。这些个股近十年表现也普遍较强,老凤祥、深高速、皖通高速等20多只个股涨幅超过100%。

  不论是估值、分红还是市场表现,这份股东从未减持的A股名单,大多对得起股东的“长情”,凸显了股东不减持意味着长期价值向好这一结论。不过也有例外,比如天房发展和北辰实业等近十年股价均出现了下跌。

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